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國債期貨市場迎來商業銀行等重磅機構投資者

2020-02-22 18:29:42 來源:亞匯網 作者:雪晴 打印 字號:  

證監會21日宣布,證監會與財政部、人民銀行、銀保監會近日聯合發布公告,允許符合條件的試點商業銀行和具備投資管理能力的保險機構,參與中國金融期貨交易所國債期貨交易。

第一批試點機構包括:工商銀行(5.490 -0.02 -0.36%)農業銀行(3.490 -0.02 -0.57%)中國銀行(3.620 -0.01 -0.28%)建設銀行(6.770 0.01 0.15%)交通銀行(5.370 0.02 0.37%)。未來,證監會等四部委將發揮跨部委協調機制作用,加強監管合作和信息共享,分批推進商業銀行和保險機構參與國債期貨市場。

業內人士指出,國債期貨市場迎來商業銀行和保險機構,無論對這個市場還是對這兩種類型的機構投資者來說都有重要意義。商業銀行和保險機構參與國債期貨交易,可滿足其風險管理需求,豐富投資產品類型,提升債券資產管理水平。同時,也有助于豐富市場投資者結構,促進國債期貨市場平穩有序發展。

交通銀行金融市場業務中心總裁喬宏軍表示,對于商業銀行等來說,一方面,可以利用國債期貨對債券進行風險管理,平抑利率波動帶來的市場估值損益變化,豐富市場風險管理的工具,從而切實提升自身風險管理能力。另一方面,可以通過國債期貨更好地進行資產負債主動管理。

“國債期貨具有高流動性的特征,商業銀行可以通過國債期貨交易在不交易現貨的情況下迅速改變組合久期,以更低的流動性成本精準實現資產負債管理目標。”喬宏軍說。

對債券市場而言,商業銀行參與國債期貨市場有利于推動交易業務創新,提升債券市場流動性,完善債券市場價格發現機制。中國銀行總行全球市場部總經理王衛東指出,對國債期貨市場而言,商業銀行的入市無疑將豐富投資者群體,從而增加市場深度、增強市場流動性,并進一步完善價格發現機制,提升市場定價的有效性。

他表示,此舉對國債現貨市場也具有積極意義,通過期貨市場和現貨市場的有機聯動和融合發展,既能增強不同類別國債的流動性,也能促進國債收益率曲線進一步完善,優化基準利率形成機制,推進我國利率市場化改革進程。

對整個金融市場而言,商業銀行等參與國債期貨市場是進一步深化金融改革開放的重要一環。在諸多業內專家看來,利率市場化和人民幣國際化進程不斷提速,金融市場開放程度日益加深,境外投資者對中國債券市場的投資比重也持續增大,隨之而來的必然是境外投資者利用利率衍生產品開展套保的旺盛需求。

“通過參與國債期貨市場,商業銀行等可以進一步完善對接境外客戶群的服務體系,為境外客戶提供安全高效的金融資產風險管理工具。”喬宏軍說,這將促進商業銀行等以更全面的客戶服務能力迎接境內外競爭對手的挑戰,為實體經濟保駕護航,也是維護國家金融安全的必然選擇。

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關鍵詞: 人民幣 債券 投資 經濟 金融


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