關閉
首頁 - 基金 - 海外基金 熱門關鍵詞:正規平臺排行榜 房價走勢 中美貿易戰最新消息 美股實時行情 香港股票行情 今日匯率查詢 美元走勢  2020兩會最新消息

QDII基金的風險有哪些?

2020-02-12 13:39:28 來源:亞匯網 作者:似風 打印 字號:  

  QDII投資基金投資于境外證券市場,基金凈值會因為境外證券市場波動等因素產生變化。基亞匯資中出現的風險分為以下三大類:合格境內機構投資者產品及本基金特有風險、一般風險和其他風險。

  (一)合格境內機構投資者(QDII)基金產品及本基金特有風險

  1.匯率風險

  QDII基金產品每日的凈資產價值以人民幣計價,因此當匯率發生變動時,將會影響到人民幣計價的凈資產價值。QDII基金產品的資產可能投資于以非美元報價的各類資產,因此非美元資產的表現將受資產所持貨幣兌美元的匯率變動影響。

  2.境外市場投資風險

  由于基亞匯資于海外證券市場,因此基金的投資績效將受到不同國家或地區的金融市場和總體經濟趨勢的影響。此外,相對于國內市場的規則來說,由于有的國家或地區對每日證券交易價格并無漲跌幅上下限的規定,因此這些國家或地區證券的每日漲跌幅空間相對較大。以上所述因素可能會帶來市場的急劇下跌,從而帶來投資風險的增加。

  3.成熟市場投資風險

  基金部分資產在全球成熟市場進行投資。成熟市場雖然制度較為健全,流動性較好,但近期由于受到次貸余波及全球金融危機的影響,其波動性風險有放大趨勢,加大了成熟市場的投資風險。

  4.新興市場投資風險

  基金部分資產在全球新興市場進行投資。與成熟市場相比,新興市場往往具有市場規模較小、發展不完善、制度不健全、流動性較差、波動性較高等特點,投資于新興市場的風險可能高于成熟市場,使得基金資產面臨更大的波動性和潛在風險。此外,新興市場的經濟環境、政治環境往往更不穩定,進一步加大了新興市場的潛在投資風險。

  5.基金中基金產品特有風險

  基金管理人在選擇基金構建組合的時候,在很大程度上依靠了基金的過往信息。但基金的過往業績和表現并不能代表基金的將來業績和表現,其中存在一定的風險。

  6.政府管制風險

  所謂政府管制,是指政府部門通過制定規章、設定許可、監督檢查、行政處罰和行政裁決等行政處理行為,對社會經濟行為實施直接控制。在境外證券投資過程中,投資地所在國家或地區政府部門可能針對本基金實施投資運作、交易結算以及資金匯出入等方面的限制,或者采取資產凍結或扣押等行政措施,從而對投資收益產生直接或間接的影響。

  7.政治風險

  所投資國家或地區的財政政策、貨幣政策、產業政策、地區發展政策等宏觀政策發生變化,導致市場波動進而影響基金收益。QDII基金產品以全球市場為主要的投資地區,因此全球的政治、社會或經濟情勢的變動,都可能對基金所參與的投資市場或投資產品造成直接或者是間接的負面沖擊。

  8.稅務風險

  在投資各國或地區市場時,因各國、地區稅務法律法規的不同,可能會就股息、利息、資本利得等收益向各國、地區稅務機構繳納稅金,包括預扣稅,該行為可能會使得資產回報受到一定影響。各國、地區的稅收法律法規的規定可能變化,或者加以具有追溯力的修訂,所以可能須向該等國家或地區繳納基金銷售、估值或者出售投資當日并未預計的額外稅項。

  9.衍生品投資風險

  如果投資衍生交易品種,進行對沖風險和投機獲利,將因為衍生工具的杠桿作用,放大了基金組合的投資風險。

  10.投資顧問風險

  投資顧問風險是指基金管理人在選擇投資顧問時采用的標準及掌握的信息有一定的時效性和局限性。在境外投資管理活動中,投資顧問所提供的投資建議有可能不適合當前的市場狀況,而導致基金資產受到損失。

  11.金融模型風險

  投資管理人將使用金融模型來進行資產定價、趨勢判斷、風險評估等來輔助做出投資決策,但因為模型錯誤、模型參數的估計錯誤、數據錄入錯誤等原因,產生了錯誤的結論,從而給投資造成損失。

  (二)一般性風險

  1.市場風險

  證券市場價格因受各種因素的影響而引起的波動將使本基金資產面臨潛在的風險。

  2.流動性風險

  流動性風險是指金融資產不能迅速變現,而可能遭受折價損失的風險。

  基金組合資產中,境外的投資標的有不同的投資限制和清算流程,由于變現時間較長,因此市場出現巨幅波動時,可能將有短期的流動性風險。基金資產的部分品種因客觀原因流動性下降導致不能變現或變現成本很高。潛在的流動性風險可能引發變現資金不能應付可能出現的投資人大額贖回的風險。

  3.管理人風險

  指基金經理對基金的主動性操作導致的風險。在精選投資品種操作過程中,基金管理人可能限于知識、技術、經驗等因素而影響其對相關信息、經濟形勢和證券價格走勢的判斷,其精選出的投資品種的業績表現不一定持續優于其他投資品種。

  4.證券經紀商風險

  證券經紀商風險是指證券經紀商的財務狀況與經營水平不斷變化,當它們由于證券經紀商自身或外在的不利因素而出現薄弱環節時,會影響到本基金的投資管理與交易活動,可能導致基金資產受到損失。

  5.法律風險

  指由于基金合同部分條款在法律上引起爭議和訴訟,或由于現行的法律法規、稅制、估值等制度的改變,給基金帶來損失的可能性。

  6.操作風險

  操作風險是指那些由于不合理的內部程序或人為操作造成的風險。以下事件有可能引發操作風險:

  (1)內部程序出錯造成的資產計量錯誤;

  (2)員工的操作造成的錯誤;

  (3)違規操作造成的損害,如市場操縱、內幕交易、利益輸送等。

  7.正回購/逆回購風險

  在回購交易中,交易對手方可能因財務狀況或其它原因不能履行付款或結算的義務,從而造成基金資產的損失。

  8.證券借貸風險

  證券借貸風險是指作為證券借出方,如果交易對手方違約,則基金可能面臨到期無法獲得證券借貸收入甚至借出證券無法歸還的風險,從而導致基金資產發生損失。

  9.會計核算風險

  會計核算風險主要是指由于會計核算及會計管理上違規操作或工作疏忽形成的風險,如經常性的串戶,帳務記重,透支、過失付款,資金匯劃系統款項錯劃,日終軋帳假平,會計備份數據丟失,利息計算錯誤等。

  10.交易清算風險

  清算風險主要因為國際結算的支付方式和時間的差異,造成劃付款項的延誤和錯劃,進而影響到投資者的申購贖回及基金資產的安全。

  11.技術系統運行

  在開放式基金的各種交易行為或者后臺運作中,可能因為技術系統的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導致投資者的利益受到影響。這種技術風險可能來自基金管理人、境外投資顧問、基金托管人、境外資產托管人、登記結算機構、銷售機構、證券交易所、證券登記結算機構等等。

  12.通訊風險

  通訊風險是指境外投資管理活動對遠距離、跨時區的通訊系統要求較高,技術失誤或自然災害等因素造成的通訊故障可能會影響到本基亞匯資管理活動的準確性和時效性,從而導致基金資產受到損失。

  (三)其他風險

  1.大額贖回風險

  如果投資人的連續大量贖回導致基金管理人被迫以較低的價格拋售證券以應付基金贖回的現金需要,從而導致基金資產凈值受到不利影響。

  2.順延或暫停贖回風險

  因為市場劇烈波動或其他原因而連續出現巨額贖回,并導致基金管理人的現金支付出現困難,基亞匯資人在贖回基金份額時,可能會遇到部分順延贖回或暫停贖回等風險。

  3.不可抗力風險

  戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現,將會嚴重影響證券市場的運行,可能導致基金資產的損失。金融市場危機、境外代理機構破產等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風險,可能導致基金及投資人的利益受損。
外匯開戶 模擬開戶 代理加盟 模擬大賽
分享到:

關鍵詞: 人民幣 美元 投資 經濟 基金


關注亞匯微信公眾平臺
金融行情,盡在【掌】握!
亞匯是多家國際金融機構的服務商,同時也為投資者提供各類金融信息,包括外匯、私募基金、港股、美股、指數、黃金、原油、投資移民、海外房產等,緊跟市場行情,篩選核心資訊,分析投資策略。


下載亞匯網APP

精品導航

防欺詐提示 X

1、任何承諾收益、代理財、代操盤、資產管理、以及需要您提供自己賬號密碼的行為,都存在一定的風險,請謹慎對待。

2、亞匯屬于商務服務公司,沒有分支機構,沒有理財業務,沒有代理業務,謹防以亞匯名義的詐騙。

腾讯证券开户