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券商消費聯袂助攻成交再破萬億 A股牛市一觸即發?

2020-02-21 18:52:06 來源:亞匯網 作者:亦嵐 打印 字號:  

  A股三大股指周四集體走強,滬指收盤上漲1.84%,重新站上3000點大關;深成指與創業板指分別大漲2.43%與2.21%,雙雙再創階段新高。兩市成交額再破萬億元大關,達到10684億元,行業板塊呈現普漲態勢,券商板塊大漲。盤面上看,MINILED、證券、景點旅游和白酒等板塊漲幅居前。

  A股市場近日兩則重要的消息值得關注:一是股民數量突破1.6億,另一則是滬深兩市成交額連續兩日破萬億,成交額大漲意味著投資者的踴躍進場以及場外資金的大舉進入。

  根據中國結算最新的市場統計月報顯示,1月份新增投資者80.07萬。投資者數量合計1.61億。其中,已開立A股賬戶的自然人和非自然人投資者合計1.599億。不斷新增的投資者數量,也將進一步為股市帶來增量資金。不止國內投資者積極踴躍進場,境外投資者也不甘落后,截止2月20日收盤,北上資金今年以來累計凈流入金額已達到800億元。

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  增量資金瘋狂掃貨,市場風格是否會發生切換?

  這么多的資金正在跑步入場,從兩融、北向資金等通道上可以真實感受到,這些資金的流向也成為了投資者關注的焦點所在。從融資凈買入的角度來看,節后有182只個股被凈買入過億,其中用友網絡(行情45.01 +3.97%診股)和寧德時代(行情159.90 -0.06%診股)更是被凈買入超過10億,分別為11.08億元和10.73億元。對于節后融資凈買入過億的182只個股來說,從行業分布來看,電子、醫藥生物和計算機三大行業居多,分別有45、24和20家公司。

  而在外資加倉路徑方面可以看到,外資增持超1%的67家公司行業分布來看,計算機和化工股居多,均為7家公司,其次是食品飲料、機械設備和傳媒,均為5家公司。而從節后機構的調研來看,節后共有145只個股接待過機構來訪,其中15只個股接待機構來訪量過百,邁瑞醫療(行情240.34 +2.28%診股)、博雅生物(行情37.32 +2.02%診股)和京東方A(行情5.35 +0.19%診股)位列前三,分別為461、380和273。

  在近日的上漲行情中,科技無疑是當之無愧的主力軍,2月4日至19日,申萬計算機行業整體漲幅達到25.92%,高居一級行業首位,電子、通信行業累計漲幅也均超過18%。集成電路板塊又是科技股中的最強勢品種,封裝龍頭晶方科技(行情128.69 +10.00%診股)今年以來累計漲幅已達200%,科創板中的品種瀾起科技(行情105.43 -1.48%診股)、樂鑫科技(行情283.00 -3.91%診股)等年內漲幅也超過45%。新能源、云計算、光學光電子等科技題材今年以來均輪番上漲,也使得創業板指在近期的反彈行情中率先創出新高。

  這周三,計算機、通信、半導體等科技成長股集體出現小幅回調,但當日金融和消費藍籌板塊表現強勢。在周四站上3000點的助攻中,除了有前期一直強勢的科技之外,白酒、消費、券商等也表現不俗。

  券商、白馬股聯袂上攻,那么,后市市場風格是否會出現切換?對此信普資產投資總監毛君岳表示,本輪行情就是以創業板為主的科技股帶領下強勢反彈的,所以龍頭一般不會輕易切換,一天風格變換能否導致風格切換還有待觀察。

  肥尾基金負責人方銳認為,后市的風格切換可能不會那么快,但有一點是確定的,如果中長期看,股票的價格最終還是有它的內在價值在支撐的。所以不是特別關心市場風格是否發生變化或者什么時候發生切換,更多的還是關注中長期的趨勢。

  繹博投資研究部則表示,近年來盡管A股機構投資者比重越來越高,但是個人投資者依然貢獻80%以上的交易量,也就是說定價權依然掌握在散戶手中。這種情況下,A股市場風格切換的特征依然有望繼續保持,這也是A股區別于其他市場的主要特征。根據繹博投資的估值框架,目前金融等周期股估值相對低廉,安全邊際高,后市有望跑贏科技股,市場風格開始切換。至于周期股通過上漲的方式跑贏,還是抗跌的方式跑贏,市場短期走勢不好判斷。但是中長期看好中國經濟和中國股市,投資者堅持長期投資價值投資,一定會獲得良好回報。

  02

  站上3000點后,A股后市如何演繹?

  對于A股而言,滬指收復3000點意義非凡,在剛剛過去的2019年,多空雙方圍繞滬指3000點已經展開了十余次爭奪。除了滬指收復3000點外,深市兩大指數近期的強勢表現更讓投資者嘆為觀止。深證成指、創業板指今日盤中雙雙刷新年內新高。其中,創業板指在2月6日升至逾三年高位后,在最近10個交易日內悉數再創新高。

  爆款基金、兩市成交破萬億以及兩融不斷創新高等往往被認為是市場見頂之前的征兆,當下,一邊是成交額站上萬億關口,一邊是滬指沖上3000點,那么,A股接下來會如何演繹呢?

  對此肥尾基金負責人方銳認為,雖然說成交上萬億,但主要還是一些中小市值的股票上漲,實質比較大的股票漲幅相對較小,這也是為什么3000點在之前一直沒有攻下的原因。后市如果從長期來看,還是有可能分化的,比如說一些低估的藍籌還是具有一定機會,相反,一些被爆炒的中小市值股票可能會難免會回調。

  信普資產投資總監毛君岳在接受私募排排網采訪時表示,本輪行情主導力量還是前期的強勢股,也可能是疫情發展太快導致主力資金沒能順利兌現,所以只能繼續維持強勢所致,其實絕大多數股票還是沒能收復失地,故還是存在二次探底的可能。

  對于A股的后市,星石投資首席研究官方磊也表示,經過2月3日的調整,整個A股的估值水平已經處于很低的位置,比如萬得全A總體PE僅為16.0倍,處于歷史30%分位數以下;而上證指數的PE僅為11.8倍,處于歷史10%分位數左右,從而吸引各類中長期資金加速流入,為近期市場行情帶來一定的支撐。

  除了私募機構外,不少券商也對后市行情持看好觀點,中信證券(行情25.18 -0.94%診股)研報指出,當前疫情形勢出現積極變化,穩經濟目標的重要性不斷提高,預計未來會有更多貨幣、財政、短期非常規政策以及資本市場改革舉措接力。本周復工進入關鍵驗證期,政策全面發力下緩慢恢復可期。科技依然是全年主線,調整即是配置機會,從風險收益比的角度看,重點關注券商、汽車、房地產、上游工業品、建材及銀行的輪動機會。

 
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關鍵詞: 券商 房地產 股市 A股 投資


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