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A股連續兩天成交超萬億!主力掃貨券商科技股,后市機會在哪

2020-02-21 10:09:07 來源:亞匯網 作者:竣生 打印 字號:  

   A股放量上攻,滬深兩市成交額連續第二天突破萬億!

   經歷了前一個交易日的回調后,A股三大股指在2月20日重回強勢上行軌道,上證綜指上漲1.84%,為鼠年開市以來首次收在3000點上方。此外,深證成指上漲2.43%,創業板指上漲2.21%。

   上交所官網顯示,當日滬市成交金額4148.75億元,深交所官網則顯示深市成交金額6553.34億元。兩市2月19日成交總額達到10702.09億元,連續第二個交易日維持在萬億元大關以上。

   此前一天的2月19日,滬市成交額3815.72億元,深市成交6582.60億元,總計10398.32億元,為2019年4月8日以來兩市成交金額首次超過1萬億元。

   天量成交之下,資金踴躍入市,哪些板塊和個股是主力的最愛?

   券商吸籌最猛,主力資金單日凈買超百億

   從行業來看,券商板塊是2月19日主力資金凈流入最猛的板塊,券商股在當日漲幅同樣領跑大盤

   wind數據顯示,券商板塊在2月19日獲主力資金凈流入107.54億元,5日主力凈流入額141.26億元。

   具體到個股上,東方財富(300059)是最受主力資金青睞的券商股,2月19日主力凈流入23.36億元,該股股價也在當日強勢漲停,收報17.34元。

   此外,南京證券(601990)、中信證券(600030)、紅塔證券(601236)的主力凈流入額也都在5億元以上。

   東吳證券非銀組首席胡翔認為,站在當前時點,券商行業受到政策、疫情預期差和估值三方面影響,處于利好時期。

   第一,從政策層面看,產業、央行政策友好,再融資新規、衍生品創新產品、科創板和創業板注冊制接連推出,券商進入政策蜜月期。

   第二,行業整體存在預期差。節前市場認為券商業務將疫情較大影響,但其實影響較小,尤其是零售證券業務有明顯提升。從新開戶數據來看,也比較活躍,預計一季度中期將有盈利。

   第三,券商估值目前處于中位水平,短期漲幅未超過節前高點,行業相對滯漲,行業具備了較大的估值提升的空間。再融資新政策推動下,會彌補漲幅缺口,并有15%-20%超額收益。

   值得一提的是,表現強勢的東方財富也是東吳證券的重點推薦個股。

   胡翔分析,除了自上而下的邏輯,東方財富自身也值得關注。從偏長期的角度來說,零售證券業務仍將在未來3年內保持比較高的增速,構成盈利中樞抬升的核心驅動因素。在機構投資者對被動投資工具產品不斷增長的需求,以及零售客戶不斷增長的資產配置需求背景下,公司財富管理業務憑借渠道,成本等多方位的優勢,有望快速發展,并在3年左右的周期對整體收入和利潤產生較大的正面影響。偏中期的維度來看,公司的業績將維持高增速,2019年業績增速1倍,2020年一季度的數據有望超預期;市占率及新開戶等數據也保持積極態勢。

   科技股有望迎來三股增量資金

   電子股是2月19日主力凈流入規模僅次于券商的板塊,單日凈流入額為40.62億元。

   具體到個股上,當日漲停的TCL科技(000100)獲主力凈流入17.21億元,京東方A(000725)緊隨其后,獲主力資金凈流入15.78億元。

   天風證券聯席首席策略分析師劉晨明指出,未來科技板塊可能繼續活躍,并迎來多方面增量資金入場。

   劉晨明認為,近期的A股市場尤其是科技板塊,被過剩的流動性環境所主導,在復工延后、逆周期調節政策尚未發力的情況下,超發的宏觀流動性暫時無法很快進入實體經濟,于是形成了過剩的微觀流動性,爆款基金比比皆是。

   向前看,這種宏觀層面過剩的流動性環境,至少在逆周期政策全面發力、貸款和債券大量發行之前可能都會繼續維持,只是隨著央行前期釋放的流動性到期,最寬松的時候可能在逐步過去,指數再大幅向上的可能性較低,但科技板塊的個股和主題可能仍然繼續活躍。

   那么,對于微觀流動性層面來說,未來科技股還有哪些增量資金?劉晨明具體給出三個方向。

   一是新發公募基金建倉。

   在居民入市方式轉變的過程中,未來一個階段,可能繼續有爆款基金發行,而這些爆款基金的建倉,是主要的增量資金之一。類似于1月份,統計有接近1000億元公募基金發行,這些基金在2月份的建倉,推動了市場尤其是科技股的上漲。

   二是存量公募基金的換倉和被申購后的加倉。

   一方面,截至去年年報,公募基金對創業板的絕對配置比例和超額配置比例分別為14.7%和6.4%,而2014-2015年科技產業周期爆發時,這兩個數字分別為26.2%和19.6%,即便考慮到一季度公募在創業板中的進一步加倉,也與上一輪周期的頂峰可能相差較多,未來仍然有進一步換倉的可能性。另一方面,散戶入市也可能通過申購先有業績表現不錯的共募基金,而去年下半年和今年以來表現不錯的基金,多以科技類為主,而這樣的申購,帶來的同樣是對科技板塊的加倉。

   三是中長線資金申購科技ETF和ETF加快發行的正向循環。

   隨著全球5G產業周期、全球云服務周期、全球新能源汽車周期、全球半導體周期的展開,具有中長期業績及市場人氣支撐的科技類ETF將受到長線資金的偏好,既能避免個股踩雷、減少波動,又可以享受到科技產業周期的紅利。而這些中長期資金進入科技類ETF基金的過程中,也會反過來進一步推動科技板塊上行和更多科技ETF基金的發行,統計顯示,目前待發行的科技ETF有20只左右。

   展望后市:市場結構性機會或呈現輪動

   海通證券投資顧問陳曉慧對2月19日進行復盤稱,大盤今日呈現先抑后揚、個股普漲行情。兩市小幅高開后再度多次考驗60日線支撐,隨后多頭嘗試反擊,特斯拉概念的再度活躍力保人氣不失,而幾只券商個股果斷封住漲停板也讓整個板塊活躍起來,尤其是幾只權重券商的放量上行,吸引了不少場外機構資金搶籌,這使得當天量能再度達到萬億以上,并繼續溫和放出。尾盤,多頭一鼓作氣牢牢站穩3000點關口。

   在金融等權重拉抬估值時,二三線藍籌有補漲動力,但中小創個股短期有一定回調壓力,這既是主力資金調倉換股要求,也是科技類個股在獲利了結。

   從K線上看,指數連續4個交易日站穩60日線這根中期重要均線,短期還有進一步上攻動能,3100點關口為上方強壓力位,不管從人氣還是量能,甚至管理層對股市融資功能的迫切要求,都使得無數看空聲音轉為多頭。

   巨豐投資研究院分析稱,近期獲利盤逢高減持引發市場分化和調整,但隨著獲利盤的消化以及新亮點的呈現,市場機會再次呈現。短期來看,題材板塊繼續活躍成為市場走強的主要推手,而主板市場則繼續跟隨中小創市場的腳步。

   從趨勢上看,市場反彈格局依舊沒有改變,此前市場在3000點附近進行短暫修正,意在為后期的上漲蓄勢,隨著當前市場人氣的高漲以及賺錢效應的凸顯,市場有望繼續呈現出中期反彈。但是,市場每一次的沖高或將伴隨著短期的調整,市場結構性機會或呈現輪動,在機會把握上,建議繼續關注處于市場底部存在補漲機會的行業及個股。

      來源:澎湃新聞            

                          

                      

                          

                  

                  

                      

                      

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關鍵詞: 券商 債券 ETF 央行 股市


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